互联网金融 - 比特币（虚拟资产）

互联网金融 - 比特币（虚拟资产）

至少半个世纪后，比特币永远不会取代现有的美元、欧元、人民币等国家主权信用货币，也永远不会与所有这些主权信用货币自由兑换。

所以，在你的一生中，比特币可能只是一个投机泡沫，让少数人一夜暴富，让无数人破产。不参与比特币等任何虚拟货币的炒作。但是对于您的儿子和孙子来说，这种虚拟货币很可能会成为他们未来生活中的必需品。

凯恩斯经济学院和哈耶克的新自由主义经济学

经济学分为微观经济学和宏观经济学。微观经济学又称古典经济学，由经济学之父亚当·斯密于18世纪创立。主要探讨社会中企业和个人微观层面的经济决策，核心是价格与供求关系。

宏观经济学，也称为总体经济学，是各国政府为应对 1930 年代的重大经济危机而发展起来的。因为政府突然发现：哎呀妈呀！市场出了什么问题？为什么仅仅依靠市场的自发调整行不通？因此，政府必须干预经济以稳定经济。我们今天在新闻中听到的各种经济术语，比如GDP、CPI、PMI、就业率、宏观调控、经济刺激政策……都属于宏观经济学的范畴。

一般认为，宏观经济学的创始人是约翰·梅纳德·凯恩斯，其代表作《就业、利息和货币通论》被认为是经济学领域的“第二本圣经”（“第一本圣经”是亚当·斯密的“直接指导罗斯福新政的《国富论》，以及今天我们的宏观经济学教材，基本上都是以这个“通论”为基础的。

但凯恩斯有一个终生的敌人和对手，弗里德里希·冯·哈耶克，他代表了奥地利学派所倡导的新自由主义经济学。

经济学学派很多很多，新凯恩斯学派、芝加哥学派、货币学派、供给学派、理性预期学派……其实归根结底有两个学派：一个学派认为市场有时会突然变得疯狂，所以政府必须时不时出来干预和控制，才能让经济健康稳定发展，让老百姓安居乐业。它强调“适度控制”。

另一派认为，只有市场才是真正可靠的。政府作为由有自己利益的人组成的国家暴力机器，不应干预市场。干预越多，问题就越严重。它强调“自由”。可以说，这两种观点争论了整整一个世纪，一直争论到今天，一直没有定论。

所以我们经常听到这个经济学家这样说，那个经济学家马上反驳。其实经济学的魅力就在于此。它假设每个人都是理性和自利的，并用理性的逻辑思维和数学工具来分析和预测人类的经济行为，但人类的行为往往不是那么理性。一个穷小子在情人节送女朋友一朵玫瑰就够了，但有些人宁愿吃一个月的咸菜馒头表达爱意，还要给女朋友999朵玫瑰。

这导致在纸上得出的经济理论看起来似乎合理，并且该数学模型看起来很完美，但在现实生活中并非如此。

凯恩斯和哈耶克的理论有什么区别？有人摆弄了一首叫做《凯恩斯vs哈耶克》的MV，用RAP的方式生动地解释了这个问题。

尽管存在争议，但凯恩斯主义是当今大学经济学教科书中公认的主流观点，而以哈耶克为代表的奥地利学派，在教科书最后几页提到其他经济学学派时只提到了两次。而哈耶克在这本 MV 和经济学教科书中的尴尬处境，与今天的比特币很相似——显然在逻辑上更站得住脚，但就是不受欢迎，哈耶克的理论更有说服力。可惜他太完美了，或者太理想化了，人类就是这样一个不完美的存在。人性有太多的弱点。在未来很长一段时间内，人类的经济生活仍将走凯恩斯主义的道路。优越的。因为由不完美的人组成的政府自然有干预经济的冲动或本能，他们自然更喜欢凯恩斯的理论。哈耶克的理论要求政府彻底放手，站在经济生活的边缘，至少在中国是这样，这是不可能的。比特币的出现不再是让政府置身事外的问题，甚至政府控制国家经济命脉的最基本、最核心的权力，发行货币的权利也随之丧失。你说，政府要和你一起努力？经济，发行货币的权利也丧失了。你说，政府要和你一起努力？经济，发行货币的权利也丧失了。你说，政府要和你一起努力？

经济自由的极限——货币的非国有化

就像说P2P可以追溯到尤努斯一样，比特币的理论起源也可以追溯到上次提到的哈耶克。

可以说，哈耶克全身散发着耀眼的自由光彩。他的人生信条和经济理论都围绕着“自由”这个词展开。哈耶克一生写了几本书，其中最著名的是《通往奴役之路》。哈耶克在书中用非常缜密的逻辑论证：任何形式的计划经济体制都必然会失败，必然会导致专制集权，最终个人的经济自由和人身自由都会被独裁者剥夺。

哈耶克的最后一本经济学著作是《货币的非国有化》。在这本书中，哈耶克坚持对自由的一贯追求，提出了一个非常睿智、非常跨时代的观点——

既然自由竞争在一般商品市场上是最有效率的，为什么不能在货币领域引入竞争机制呢？换言之，谁规定货币必须由国家央行发行？为什么私人不能发行货币？在私人货币自由竞争的过程中，流动性最好、使用最方便、生产成本最低、抗通胀最好的货币会脱颖而出，从而大大提高货币本身的使用效率！

这本书写于 1970 年代，当时欧洲的主流经济学家刚刚开始讨论组建统一的欧洲中央银行并发行统一的欧洲货币——当时称为 ECU，即现在的欧元（EURO）的可能性。

而哈耶克在欧元诞生前20多年直接说过：欧元没有任何作用！你可以看到今天的欧洲经济一团糟。除了欧洲人又老又懒之外，他们的福利非常好。这与欧元区国家和缺乏欧元有很大关系。哈耶克认为，只有废除中央银行体系，允许私人发行货币，才是解决通胀的根本办法。哈耶克的理论为比特币的诞生奠定了理论基础，而这一“货币去国有化”也被当今的比特币顽固派奉为圣经。

1980年代，随着IT技术的飞速发展，另一位伟大的经济学家弗里德曼提出了一个非常大胆的想法：是否可以通过计算机程序设置一个自动装置，让程序自己发行？货币，可以防止央行人为地随意开启印钞机，造成通胀问题。这时，比特币的迹象已经显现。

但是有两个关键的技术难点。

一、央行发行的法币（纸币）可以贴上很多防伪标志来区分假币，但是如何保证民间发行的虚拟货币的真实性呢？我们都知道，互联网时代的信息爆炸，以及博士。论文也很容易通过Ctrl+C和Ctrl+V完成。你的货币实际上是一串程序代码。如何保证假虚拟货币不被他人复制？或者说两串相同的代码放在你面前，你知道哪个是真的，哪个是假的吗？

二、私人发行的货币也必须像法定货币（纸币）一样具有 100% 的流动性，任何人得到它都可以立即使用。它必须是匿名的，并且可以在没有银行系统的情况下正常运行。但是虚拟货币只是一串程序代码，没有实物，也不需要通过银行系统进行交易结算，那我怎么证明这串代码所代表的货币是付给你的呢？我说我付了，你说我没付，那我该怎么办？

这是近20年来密码学和IT技术的快速发展。经过几代科技巨头的不懈探索，终于在2009年初，一个名叫“中本聪”的人——也可能不是一个人而是一群人，也可能根本不是一个人——谁是中本聪中本聪可能永远是个谜，反正就是代号“中本聪”的东西，在总结了很多前辈的经验后跑比特币违法吗，创造性地发明了一套非常复杂的计算机算法。

一旦算法开始运行，它会自动不断地生成一个特殊解，它指的是方程组的一组无限解。而每一个特解只能解出一个唯一对应的方程组，就像一把钥匙开锁一样，是一一对应的。而这个所谓的特殊解决方案，其实就像我们手机充值卡的密码一样。它是数字和字母的组合。通俗地说，就是人民币的序号。通过计算机程序计算出唯一的序列号后，您就可以拥有这张钞票。

这个特殊的解决方案就是我们所说的比特币。

通过最先进的计算机运行中本聪的程序以找到特殊解决方案的过程被称为“挖矿”，而那些痴迷于通过挖矿赚钱的人被称为“矿工”。说实话，世界上真正了解比特币背后工作原理的人并不多。只有同时了解密码学和计算机科学的人才能够理解它。

因为这个特殊的解决方案是独一无二的，只要你的电脑计算出来，其他电脑都无法计算出来，避免了假币的问题。

并且由于中本聪通过密码程序设置，比特币的所有权只能由真正的所有者转让一次。请注意，它只能传输一次。转让完成后，原拥有者将失去比特币的所有权。就像我们给手机充值一样，重复输入相同的卡号和密码都会被系统拒绝。

比特币的魅力不止于此。更厉害的是，它在诞生之初就设定了比特币的开采速度和总量。随着时间的推移，比特币的挖矿难度会呈几何级增长，比特币在市场上的增长速度会越来越慢，最终会在2140年达到2100万的极限，解决了包括海耶在内的终身难题包括克雷格和弗里德曼在内的无数自由经济学家的梦想是创造一种不会产生通货膨胀的货币。

谈到通货膨胀，世界上所有的政府都是流氓，这是人的本性。人性天生贪婪，人性天生好色，人性天生喜闲不喜劳作。这是人性的弱点，没有办法。当一个由一群人组成的政府，有能力通过印小张纸轻松获得财富时，那群人自然会以各种借口多印一点钱。

即使你的央行独立于政府，即使你把控制价格作为首要的宏观调控目标，你还是会不自觉地多印一点钱。因为如果你的印刷量减少，就会出现通货紧缩，那么你就是经济衰退的罪魁祸首。

所以哈耶克说的很清楚，政府的权力是通过货币垄断建立起来的，而政府的这种垄断权力一直被滥用。

作为一种依靠P2P点对点技术的虚拟货币，比特币自然是一种去中心化的支付系统。没有中央处理器或中央银行，任何人都可以创建比特币。这不是一个伟大的金融创新吗？如果未来比特币真的可以取代美元、欧元等主权信用货币，彻底消灭通胀恶魔，这不就是一个美丽的新世界吗？

比特币的 5 大优势

首先，它不会被某个政府或组织操纵，从而解决了通货膨胀问题。

二是汇率波动问题得到解决。当我们出国旅游或海外投资时，我们再也不用担心人民币兑美元会贬值或升值。跨境支付的成本几乎降到了零，所有靠外汇市场买粮的小伙伴也将失业。

第三，所有金融管制特别是外汇管制失效，国与国之间的货币战争彻底消失，全球金融市场一体化，人民财产自由流动的权利得到最大程度的保障。

四是不存在假币，大大提高了金融安全，降低了识别假币和打击假币的社会成本。

五、所有交易均依靠P2P（点对点）技术在线完成，无需通过银行等第三方清算机构或发钞，发币结算成本低几乎降为零。

比特币是伟大的互联网金融创新的产物。

比特币的致命弱点

一：存储风险

首先，由于政府被排除在外，比特币交易从一开始就只能在“比特币中国”等私人设立的网站上进行。但是万一网站宕机了，老板带着比特币跑了，或者网站被黑了，那么你存储在交易平台上的比特币就没有了。

比如今年2月，当时全球最大的比特币交易网站日本MT.GOX突然宣布，由于黑客攻击，服务器上85万比特币被盗，因严重资不抵债，不得不备案破产 。

从这个角度来看，玩比特币比玩P2P更危险。P2P平台老大跑路，比特币平台老大跑路。其实很多比特币平台老大已经跑路了，但是P2P本身借的钱不会因为技术问题被黑客偷走，而是你手中的比特币，不管是放在交易平台上还是存放在交易平台上您电脑的硬盘，只要您连上互联网，随时准备交易，都可能被黑客窃取。这和你的QQ账号被盗一样。相同。

二：通货紧缩比特币虽然不会引起通货膨胀，但会导致严重的通货紧缩。

因为比特币总共只有2100万，但是社会财富却在不断的增长，这就导致了如果你今年买1个鸡蛋，你需要1个比特币，明年你可能只需要0.8比特币，以及之后的一年。只需 0.5 比特币。因为钱越来越值钱了，消费者除了吃饭等刚性消费，旅行、换家具、换手机、买金银首饰等其他非必需支出，不会耽误，可以花也可以不花. 至于拿铁因素，我们会尽量延迟消费，隐藏比特币，等待升值。

结果不仅会导致非常可怕的通货紧缩，消费和生产会急剧下降，GDP会下降，失业率会上升，比特币的市场流通量会越来越少。在经济方面，劣币驱逐良币。货币将完全丧失其作为货币的流通属性。

事实上，过去所有的金本位制都崩溃了，因为进入工业时代之后，黄金开采的速度远远落后于人类财富的增长速度，也远远落后于美联储印钞机的速度，所以黄金必须从货币市场上释放。提款已成为一种投资产品。但是黄金毕竟还是有工业作用的，还可以做成首饰，有美丽的效果，但是比特币一旦失去流通性，就只剩下一串代码了，那它还有什么价值呢？

三：犯罪的从犯

比特币的匿名性虽然保证了其流通能力无限接近纸币，但也为不法分子贩卖毒品、卖淫、洗钱、走私军火等提供了机会。

去年 10 月，美国政府关闭了一家名为 Silk Road 的比特币交易所。法庭文件显示，自2011年以来，该网站已成为互联网上最繁忙的毒品黑市，依靠比特币交易。超过90万人在这个网站上买卖药品，累计交易额超过12亿美元，甚至在这个网站上也是如此。，你只需要支付比特币，还可以购买杀手级服务！此外，美国有一个名为“暗杀市场”的众筹网站，居然允许匿名用户使用比特币购买政府官员的头颅！就像奥巴马的赏金是 40 个比特币！

四：政府打压

正是因为比特币的匿名性会导致如此多的犯罪问题，政府才有更正当的理由打击比特币。例如，毗邻金三角的泰国是世界上第一个明确宣布比特币非法的国家，希望一劳永逸地切断比特币贩毒的空间。

但即使没有这样的问题，各国政府在处理比特币时也肯定不会有好脸色。你想，比特币的理论基础是希望它有朝一日能够彻底颠覆主权信用货币，成为世界通用货币，就像主权信用货币颠覆黄金一样。货币发行权是任何国家绝对不允许触及的底线。

例如，在中国，人民币是唯一具有合法补偿的法定货币。所谓法律赔偿，就是只要你在中国买东西，就必须用人民币支付。另一方面，如果客户以人民币支付账单，商家不能以任何理由拒绝。你要敢说我不收人民币只收美元，或者说我只收比特币。对不起，你触犯了法律。

比特币作为第一个实验产品，虽然问世才几年，但就是一群组织松散的网友在那儿乱搞，根本算不上什么气候，也不是比特币的反对者。政府。但毛爷爷说得好，星星之火可能燎原，政府心里有些担心。最好在襁褓中杀死比特币的潜在威胁。但毕竟，比特币是互联网金融创新的一次非常有意义的尝试。很少有国家像泰国这样有胆量直接杀死他们。因此，当今大多数国家对比特币的态度都是模棱两可的，既不承认比特币是一种不会直接杀死你的严肃货币。

例如，以色列政府表示尚未承认比特币为官方货币，但政府正在考虑对比特币的利润征税。政府对比特币的态度五花八门；德国主要政府承认比特币为记账单位，可以作为私人货币用于私人之间的交易，但它不是虚拟货币，也不是合法的支付手段。

中国政府早就明确表示，比特币的身份是特定的虚拟资产，不是虚拟货币，不能作为货币在市场上流通。央行还规定，包括银行和第三方支付在内的所有金融机构不得为客户提供比特币支付或结算服务，这相当于在名义上宣布比特币合法，但实际上完全破坏了比特币成为比特币的能力。一种真正的货币和有一天挑战人民币地位的可能性。

因为虚拟资产的意义就是你和Q币一样，是魔兽世界中最好的装备。在法律上跑比特币违法吗，你只能用人民币购买Q币，不能用Q币兑换人民币。说白了，如果大家都爱玩魔兽世界，魔兽里面的装备是很值钱的，但是如果以后大家都不再玩魔兽世界，那你游戏账号里的装备就一文不值了。

既然未来比特币不可能成为真正的货币，那么比特币作为一种虚拟资产其实是一文不值的，因为它既不像企鹅帝国里可以买很多东西的Q币，也不是最好的装备能给你带来快感游戏，那不就是炒作的图腾吗？

五：竞争风险

按照哈耶克的设想，只有让每一种私有货币充分竞争，最终才能让最好的私有货币脱颖而出。

比特币流行之后，确实出现了几十种基于P2P加密技术的虚拟货币。什么莱特币、暗币、多特币、瑞波币、门罗币、无限币，尤其是V Treasure Coin和Port Coin与金融创新无关。10,000 个传销组织！如果说玩比特币的风险非常非常大，那么玩其他虚拟货币的风险是非常非常大的！

目前，由于先发优势明显，比特币仍然是市场交易量最大的，但这些虚拟货币的生产方式、交易方式和存储方式其实是相似的，只是每个新生的虚拟货币都在在比特币的基础上进行了一些技术改进。这场比赛虽然会让这类虚拟货币在技术上越来越成熟和完善，但也给投资者带来了更大的风险：你怎么知道未来的虚拟货币市场，或者说比特币的主导地位如何？

未来有没有可能出现一种新的、更可靠的加密算法来解决通货紧缩问题、匿名问题、黑客攻击问题？这并非不可能。也就是说，未来真正能脱颖而出的虚拟货币，很可能还没有诞生，你已经把所有的宝藏都放在了比特币上。就像10年前苹果没有发布iPhone的时候，你把所有的宝藏都放在诺基亚的股票上，现在的命运是什么？

六：波动

人类的贪婪本性也将比特币推入火坑。没错，就是那些拼命鼓吹、炒作比特币的顽固分子，把比特币玩死了！

为什么今天还有一大群比特币顽固分子像疯狗一样捍卫比特币？拼命欺骗别人玩比特币？他们中的大多数不是因为他们对比特币的重大意义有深刻的理解，而是因为他们自己的比特币被锁定了。如果让外界唱比特币，没人敢接盘，那你自己对比一下，比特币投资真的一文不值吗？所以决定头的是屁股。

中本聪早就在网上说，比特币还是一个不完善的实验产品。过早地推动比特币商业化只会毁掉比特币的未来。事实上，正如他所预料的那样，正是因为比特币并不完美，在快速商业化之后出现了很多链上问题，价格波动剧烈。这些问题已经成为政府打压比特币最正当的理由，而政府的打压会让比特币的价格更加波动，最终让比特币彻底沦为投机工具。

2011年之前，比特币的价格只有几美分，2013年11月涨到1200多美元，比当时一盎司黄金的价格还要贵！经过一连串的打击，现在已经回落到300多美元，也就是2000元左右。即便如此，比特币的价格在 4 年内翻了数千倍。价格波动如此大的虚拟货币，如何成为日常交易中使用的货币？

虽然一直有商家愿意接受比特币，比如一些淘宝店、一些潮流咖啡店，但去年上海有开发商打出用比特币买房的大旗，最近甚至有P2P公司宣布接受用于投资的比特币。但实际上，这些都是抢眼的噱头，因为比特币的价格波动过于剧烈。如果你在前脚买比特币，后脚比特币的价格会暴跌，你不是要冒很高的汇率风险吗？商家不是傻子，所以用比特币支付的汇率往往比实时汇率差很多。

互联网明天会更好

正是因为比特币所面临的上述现实问题，比特币才悲哀地从一个有可能改变人类社会经济形态的金融创新实验变成了一场彻头彻尾的投机游戏。

未来比特币将走向何方，未来比特币价格是否会再次暴涨，我们无法预测，但有两件事是肯定的。

一是比特币价格现在的涨幅远远超过历史上所有泡沫商品的最高涨幅，包括郁金香泡沫。

二是股市泡沫破灭后，你仍然持有上市公司的资产，未来仍有可能分红。楼市泡沫破灭后，你还可以住或出租真房子，但如果比特币泡沫彻底破灭，你就只剩下一串代码了。

但无论如何，比特币为人类打开了一个去中心化虚拟货币的潘多拉魔盒。与所有其他互联网创新一样，盒子一旦打开，就再也无法合上。

互联网技术为人类打开了一扇通往无限可能的大门，而通胀问题的答案就在于这种无限可能！比特币可能并不完美，但哈耶克的梦想总有一天会实现！虽然在那一天，你我可能已经不在这个世界上了。但请相信，人类的未来一定会更好！不参与任何虚拟货币炒作！